Cashing Stock Options

Oefening Stock Options Oefening n voorraad opsie beteken die aankoop van die issuerrsquos gewone aandele op die deur die opsie (toekenning prys) stel prys, ongeag van die stockrsquos prys by die tyd wat jy die opsie uit te oefen. Sien Oor Stock Options vir meer inligting. Wenk: Oefening jou voorraad opsies is 'n gesofistikeerde en soms ingewikkelde transaksie. Die belastingimplikasies kan wyd uitvoering wissel seker wees om 'n belasting adviseur te raadpleeg voordat jy jou voorraad opsies uit te oefen. Keuses by die uitoefening Stock Options Gewoonlik, jy het 'n paar keuses wanneer jy jou gevestigde aandele-opsies uitoefen: Hou jou voorraad Options As jy glo dat die aandele prys sal met verloop van tyd styg, jy kan neem voordeel van die langtermyn-aard van die opsie en wag om oefen totdat die mark prys van die uitreiker voorraad jou toelae prys oorskry en jy voel dat jy gereed is om jou voorraad opsies uit te oefen is. Onthou net dat aandele-opsies sal verval na 'n tydperk van tyd. Stock opsies het geen waarde nadat hulle verval. Die voordele van hierdie benadering is: yoursquoll enige belasting impak vertraag totdat jy jou voorraad opsies uit te oefen, en die potensiaal waardering van die voorraad, dus die wins verbreding wanneer jy dit uit te oefen. Inisieer 'n Oefening-en-hou transaksie (kontant-vir-effekte) Oefen jou voorraad opsies om aandele van jou onderneming voorraad aan te koop en dan hou die voorraad. Afhangende van die tipe van die opsie, moet jy dalk kontant deponeer of leen op marge met behulp van ander sekuriteite in jou Fidelity rekening as kollateraal op die opsie koste, makelaars kommissies en enige fooie en belasting te betaal (as jy goedgekeur is vir marge). Die voordele van hierdie benadering is: voordele van voorraad eienaarskap in jou maatskappy, (insluitende enige dividende) potensiële waardering vir die prys van jou maatskappy se gewone aandele. Inisieer 'n Oefening-en-verkoop-to-cover transaksie Oefening jou voorraad opsies om aandele van jou onderneming voorraad te koop, dan verkoop net genoeg van die maatskappy se aandele (op dieselfde tyd) om die voorraad opsie koste, belasting, en makelaars kommissies dek en fooie. Die opbrengs wat jy ontvang uit 'n oefening-en-verkoop-to-cover transaksie sal wees aandele van voorraad. Jy kan 'n oorblywende bedrag ontvang in kontant. Die voordele van hierdie benadering is: voordele van voorraad eienaarskap in jou maatskappy, (insluitende enige dividende) potensiële waardering vir die prys van jou maatskappy se gewone aandele. die vermoë om die voorraad opsie koste, belasting en makelaars kommissies en enige gelde bedek met opbrengs uit die verkoop. Inisieer 'n Oefening-en-verkoop-transaksie (kontantlose) Met hierdie transaksie, wat is slegs beskikbaar vanaf Fidelity as jou voorraad opsie plan word bestuur deur Fidelity, kan jy jou voorraad opsie om jou onderneming voorraad aan te koop en te verkoop die verkry aandele teen dieselfde oefening tyd sonder die gebruik van jou eie kontant. Die opbrengs wat jy ontvang uit 'n oefening-en-verkoop-transaksie is gelyk aan die billike markwaarde van die voorraad minus die toekenning prys en vereis belasting weerhouding en makelaars kommissie en enige gelde (jou wins). Die voordele van hierdie benadering: Kontant (die opbrengs van jou oefening) die geleentheid om die opbrengs te gebruik om die beleggings in jou portefeulje te diversifiseer deur jou metgesel Fidelity rekening. Wenk: Ken die vervaldatum vir jou voorraad opsies. Sodra hulle verval, hulle het geen waarde. Voorbeeld van 'n aansporingskema Stock opsie uit te oefen onbevoeg Disposition uitvoering aandele verkoop alvorens spesifieke Wagtydperk aantal opsies: 100 Grant prys: 10 Billike markwaarde wanneer uitgeoefen: 50 Billike markwaarde toe verkoop: 70 Handel type: Oefening en Hou 50 Wanneer jou voorraad opsies berus op 1 Januarie, besluit jy om jou aandele uit te oefen. Die aandeelprys is 50. Jou voorraad opsies kos 1000 (100 aandele-opsies x 10 toelae prys). Jy betaal die voorraad opsie koste (1000) om jou werkgewer en ontvang die 100 aandele in jou makelaar rekening. Op 1 Junie het die aandele prys is 70. U verkoop u 100 aandele teen die huidige markwaarde. Wanneer jy aandele wat deur 'n voorraad opsie transaksie ontvang verkoop moet jy: Stel jou werkgewer (dit skep 'n diskwalifiserende ingesteldheid) Betaal gewone inkomstebelasting op die verskil tussen die toekenning prys (10) en die volle markwaarde ten tyde van die oefening ( 50). In hierdie voorbeeld, 40 per aandeel, of 4000. Betaal kapitaalwinsbelasting op die verskil tussen die volle markwaarde ten tyde van die oefening (50) en die verkoopprys (70). In hierdie voorbeeld, 20 per aandeel, of 2000. As jy gewag het om jou voorraad opsies te verkoop vir meer as 'n jaar na die aandele-opsies uitgeoefen en twee jaar na die toekenningsdatum, sou jy kapitaalwinsbelasting betaal, eerder as gewone inkomste, op die verskil tussen toekenning prys en die verkoop prys. Volgende StepsFAQs uitvoering maak Stock Options V. Moet voorraad opsies verval A. Stock opsies nie verval. Die verstryking tydperk wissel van plan om te beplan. Volg jou optionsrsquo oefening tydperke en verval datums ten nouste want sodra jou opsies verval, hulle is waardeloos. Daar is dikwels spesiale reëls vir beëindig en afgetrede werknemers, en werknemers wat gesterf het. Hierdie gebeurtenisse in die lewe kan die verstryking versnel. Gaan jou plan reëls vir besonderhede oor verval datums. Vraag: Hoe vestiging beïnvloed wanneer ek my opsies A. kan uitoefen Jou plan kan 'n vestigingsperiode dat die tyd wat jy het om jou opsies uit te oefen invloed hê. 'N vestigingsperiode is tyd gedurende die termyn van die opsie gee dat jy moet wag tot jy toegelaat word om jou opsies uit te oefen. Herersquos 'n voorbeeld: As die termyn van jou keuse toekenning is 10 jaar, en jou vestigingsperiode is twee jaar, kan jy begin oefen jou gevestigde opsies as van die tweede herdenking datum van die opsie toestaan. Dit beteken in wese jy 'n agt-jaar tydperk waartydens jy jou opsies kan uitoefen. Dit is die oefening tydperk genoem. Oor die algemeen, tydens die oefening tydperk, kan jy besluit hoeveel opsies uit te oefen op 'n slag en wanneer om dit uit te oefen. Vraag: Is daar 'n voorraad opsie dieselfde ding as 'n deel van die issuerrsquos voorraad Antwoord: Nee, 'n voorraad opsie net gee jou die reg om die onderliggende aandele verteenwoordig deur die opsie 'n pre-gevestigde koopprys vir 'n toekomstige periode van tyd. V. Kan ek gebruik 'n opsie meer as een keer Antwoord: Nee Een keer 'n voorraad opsie uitgeoefen is, kan dit nie weer gebruik word nie. Vraag: Doen opsies betaal dividende A. No. Dividende word nie op onuitgeoefende aandele-opsies betaal. Vraag: Wat gebeur met jou voorraad opsies as jy jou werkgewer A. verlaat Daar is gewoonlik spesiale reëls in die geval wat jy jou werkgewer verlaat, af te tree, of sterf. Sien jou employerrsquos plan reëls vir besonderhede. Vraag: Wat is die billike markwaarde van 'n opsie A. Die billike markwaarde is die prys wat vir die berekening van u belasbare wins en terughoudingsbelasting vir nie-gekwalifiseerde voorraad opsies (NSO) of die alternatiewe minimum belasting vir Incentive Stock Options (ISO) . Die billike markwaarde word gedefinieer deur jou companyrsquos plan. Vraag: Wat is verduistering datums en toe is hulle gebruik A. Blackout datums is tydperke met beperkings op die uitoefening van aandele-opsies. Blackout datums dikwels saamval met die companyrsquos fiskale jaareinde dividend skedules, en kalender jaareinde. Vir meer inligting oor jou planrsquos verduistering datums (indien enige), sien die companyrsquos plan reëls. Vraag: Ek het net uitgevoer 'n oefening en verkoop van my voorraad opsies, wanneer het die handel omlysting A. Jou voorraad opsie oefening sal vestig in drie werksdae. Die opbrengs (minder opsie koste, makelaars kommissies en fooie en belasting) sal outomaties geplaas word in jou Fidelity rekening. Vraag: Hoe kan ek die opbrengs van my voorraad opsie koop A. Jou voorraad opsie oefening sal vestig in drie werksdae. Die opbrengs (minder opsie koste, makelaars kommissies en fooie en belasting) sal outomaties geplaas word in jou Fidelity rekening. Vraag: Hoe kan ek gebruik die Fidelity rekening A. Dink aan jou Fidelity rekening as alles in een makelaars rekening offer kontant bestuur dienste, beplanning en leiding gereedskap, aanlyn handel, en 'n wye verskeidenheid van beleggings soos voorraad, effekte en onderlinge fondse. Gebruik jou Fidelity rekening as 'n poort na belegging produkte en dienste wat kan help om aan jou behoeftes voldoen. Leer meer. Kwelvrae oor belasting Q. Is daar belastingimplikasies wanneer voorraad opsies uitgeoefen A. Ja, daar is belastingimplikasies uitvoering maak en hulle kan beduidend wees. Oefening voorraad opsies is 'n gesofistikeerde en soms ingewikkelde transaksie. Voor jy kyk na die uitoefening van jou voorraad opsies, seker wees om 'n belasting adviseur te raadpleeg. Vraag: Verlede jaar het ek geoefen sommige nie-gekwalifiseerde werknemer voorraad opsies in 'n oefening-en-verkoop-transaksie (a ldquocashless exerciserdquo). Hoekom is die resultate van hierdie transaksie weerspieël beide op my W-2 en op 'n vorm 1099-B A. Fidelity werk om jou oefening-en-verkoop-transaksie eenvoudige en naatlose vir jou te maak, sodat dit vir jou na 'n enkele transaksie . Vir federale inkomstebelasting doeleindes egter 'n oefening-en-verkoop-transaksie (kontantlose oefening) van nie-gekwalifiseerde werknemer voorraad opsies word as twee afsonderlike transaksies: 'n oefening en 'n verkoop. Die eerste transaksie is die uitoefening van jou werknemer aandele-opsies, waarin die verspreiding (die verskil tussen jou toelae prys en die billike markwaarde van die aandele ten tye van oefening) word beskou as gewone vergoeding inkomste. Dit is ingesluit op die vorm W-2 wat jy ontvang van u werkgewer. Die billike markwaarde van die verkry aandele word bepaal onder jou plan reëls. Dit is gewoonlik die prys van die voorraad op die vorige dayrsquos mark naby. Die tweede transaksie uitvoering maak die verkoop van die regverdige verwerf aandele word as 'n aparte transaksie. Dit verkoopstransaksie moet deur jou makelaar gerapporteer word op Vorm 1099-B, en is berig oor Bylae D van jou federale inkomste belasting terug. Die vorm 1099-B verslae van die bruto verkope opbrengs, nie 'n bedrag van die netto inkomste wat jy sal nie verwag word om belasting te betaal twee keer op dié bedrag. Jou belasting basis van die vaardighede wat in die oefening aandele is gelyk aan die billike markwaarde van die aandele minus die bedrag wat jy betaal vir die aandele (die toekenning prys) plus die beskou as gewone inkomste (die verspreiding) bedrag. In 'n oefening-en-verkoop-transaksie dus jou belasting basis sal normaalweg gelyk aan, of naby aan die verkoop prys in die verkoopstransaksie wees. As gevolg hiervan, sal jy nie gewoonlik rapporteer slegs 'n minimale wins of verlies, indien enige, op die verkope stap in hierdie transaksie (hoewel kommissies betaal op die verkoop van die verkope opbrengs berig op Bylae D sal verminder, wat sou op sigself lei tot 'n kort - term kapitaalverlies gelyk aan die betaal kommissie). 'N oefening-en-hou transaksie van nie-gekwalifiseerde werknemer voorraad opsies sluit slegs die oefening deel van dié twee transaksies, en nie 'n vorm 1099-B behels. Jy moet daarop let dat die staat en plaaslike belasting behandeling van hierdie transaksies kan wissel, en dat die belastinghantering van aansporing voorraad opsies (ISOs) volg verskillende reëls. Jy word aangemoedig om jou eie belastingadviseur met betrekking tot die belastinggevolge van jou voorraad opsie oefeninge raadpleeg. Vraag: Wat is 'n diskwalifiserende ingesteldheid A. A diskwalifiserende ingesteldheid vind plaas wanneer jy aandele voor die gespesifiseerde wagtydperk wat belastingimplikasies het verkoop. Onbevoeg gesindhede toe te pas om Incentive Stock Options en Gekwalifiseerde voorraad aankoop Planne. Vir meer inligting, kontak jou belasting adviseur. Vraag: Wat is die alternatiewe minimum belasting (AMT) A. Die Alternatiewe Minimum Belasting (AMT) is 'n belastingstelsel wat die federale inkomste belasting stelsel aanvul. Die doel van die AMT is om te verseker dat almal wat voordeel trek uit sekere belastingvoordele ten minste 'n minimum bedrag van belasting sal betaal. Vir meer inligting oor hoe die AMT jou situasie kan beïnvloed, kontak jou belasting adviseur. Vraag: Hoe kan ek betaal die belasting toe ek begin 'n oefening-en-verkoop-transaksie A. Die belasting verskuldig op die wins (billike markwaarde op die tyd wat jy verkoop, minus die toekenning prys), minus makelaars kommissies en toepaslike gelde van 'n oefening-en-verkoop-transaksie word afgetrek van die opbrengs van die voorraad te koop. Jou werkgewer belasting weerhouding tariewe. Sien Oefening Stock Options vir meer inligting. Wil jy dalk kontak jou belasting adviseur vir inligting wat spesifiek op situasie. Vraag: Hoe kan ek verkoop aandele in my rekening wat nie deel van my keuse plan A. Jy kan toegang tot jou rekening, en kies die volgende: Rekeninge blad amp Handel Portefeulje Kies 'n aksie drop-down Kies Handel Aandeel V. Hoe kan ek die verskillende aandeel baie in my Fidelity rekening A. na meld aan jou rekening, kies posisies van die drop-down menu. Van hierdie skerm, kliek kostebasis in die middel blad en kies View Baie van posisies waar verskeie baie aandeel bestaan. Deel baie uitgelig in blou dui aandele wat as verkoop, mag belastingimplikasies te skep en is onderhewig aan onbevoeg gesindhede. Vraag: Hoe kan ek bepaal wat die belasting implikasie mag wees as ek my aandele A. verkoop onder Kies 'n aksie - posisies / koste basis, Fidelity uitstallings in blou die wins / verlies vir die spesifieke lot. Nadat u op die lot, kan die volgende boodskap verskyn: Jou berig verkope transaksies insluit een of meer verkope van aandele wat jy deur 'n Aandele-aansporingskema bekom wat gediskwalifiseer gesindhede vir belastingdoeleindes, wins waaruit as gewone inkomste eerder kan behandel word as kapitaal verkry kry. Vraag: Hoe kan ek kies 'n spesifieke aandeel baie by die verkoop van maatskappy voorraad A. Na meld by jou rekening, kies Handel Stock uit die drop-down menu. Van hierdie skerm kies die rekening nommer wat jy wil om jou aandele te verkoop van voorraad. Tik die aantal aandele, simbool, en prys, en klik op spesifieke aandeleverhandeling. Gee die spesifieke lotte wat u wil verkoop en die prioriteit wat hulle sal verkoop word. Kies voort, Bevestig jou bestelling, en kies Plaas jou bestelling. As jy baie wat aanleiding gee tot 'n ldquodisqualifying dispositionrdquo kan gee (sien hierbo) hou, moet jy noukeurig oorweeg die belastinggevolge van jou baie specification. Can Ek Kontant My Werknemer Stock Options Praat met jou werkgewer as jy vrae oor jou werknemer aandele-opsies het. Verwante Artikels Sommige werkgewers bied werknemers met voorraad opsies as 'n voordeel en aansporing. Besit aandele in 'n maatskappy maak 'n werknemer 'n mede-eienaar, waardeur elke werknemer wat opsies 'n ware rede om te bekommer oor die sukses van die maatskappy besit. Werkgewers in die 21ste eeu is steeds die gebruik voorraad opsies in belonings planne, volgens CNN Geld. Vas te stel of jy kan kontant werknemer voorraad opsies kom neer op oorwegings soos die spesifikasies van jou keuse plan. Wisseling Werknemer Stock Options Eenvoudig gestel: Ja, kan jy kontant werknemer voorraad opsies. Maar verstaan ​​dat jy die opsies moet koop voordat hulle verkoop. Wanneer werkgewers verskaf voorraad opsies, gee hulle werknemers die opsie van die aankoop van 'n sekere aantal aandele in die maatskappy, nie die werklike aandele. As jy jou werknemer voorraad opsie uit te oefen, jou optioned aandele te koop van die maatskappy. Sodra jy die eienaar van die aandele, kan jy doen wat jy wil met hulle, insluitend die verkoop van hulle. Stock Opsie Terme geen wette te monitor die uitoefening of verkoop van werknemer aandele-opsies. Maar werkgewers wat voorraad opsies bied gewoonlik terme op hulle. Opsie terme lê 'n tydsbeperking op bespreking werknemer voorraad opsies vir jou. Dit beteken dat as jy dit nie koop jou opsies voor 'n sekere datum - die verstryking van die termyn - hulle verval en die maatskappy herwin beheer van hulle. Opsies terme kan ook 'n wagtydperk oplê voordat jy kan oefen en te verkoop die aandele sonder enige boetes. Voor die aankoop en verkoop van opsies, kyk altyd hul terme en maak seker dat jy boetes wouldnt aangaan deur hulle te oefen en die verkoop van die aandele. Wanneer kontant Werknemer Stock Options Volgens Carol Curtis, skrywer van Pay My Stock Options, verkoop opsies te gou is die grootste fout van diegene met werknemer voorraad opsies. Curtis skryf dat werknemers so lank as moontlik moet wag - gewoonlik, aan die einde van die opsies termyn - voor wisseling opsies. Verkoop opsies dadelik bewys dikwels baie duur en kan lei tot verskeie belastings en fooie. Daar moet egter werknemers die waarde van 'n maatskappy te evalueer voordat jy besluit om te wag tot die laaste minuut om aandele te verkoop. As jou werkgewer nie plaas gereelde winste, oefen opsies en verkoop van aandele aan die einde van jou termyn kan eintlik lei tot 'n verlies. Tipes Werknemer Stock Options Twee tipes voorraad opsies bestaan: nie-gekwalifiseerde voorraad opsies, of NK, en aansporing voorraad opsies, of ISOs. Hoewel ISOs bied 'n aantal van belasting voordele, hierdie tipe van aandele gaan oor die algemeen net uitvoerende werknemers. Die regering belasting NK onmiddellik as 'n vorm van inkomste wanneer jy dit uit te oefen. Belasting op NK kan n groot impak op die winsgewendheid van die uitoefening en verkoop opsies. Alhoewel jy kan oefen en verkoop dit, kan dit nie as 'n winsgewende as jy verwag bewys. Metodes van verkoop Werknemer Stock Options Drie metodes van verkoop opsies bestaan. Jou finansiële situasie en voorraad opsies transaksie direk invloed op jou ideale metode van verkoop. Kontantlose oefening en onmiddellike verkoop kan jy jou aandele onmiddellik verkoop en gebruik die wins uit die verkoop te alle koste wat verband hou met die uitoefening van die aandeel te dek. Jy kry net wins wat oorgebly het nadat betaal vir die uitoefening van fooie en belasting. Kontantlose oefen en hou voorraad kan jy net genoeg aandele te verkoop om die koste van die aankoop van jou opsies met behoud van die res vir later verkoop te dek. Kontant oefening beteken dat jy jou opsies te koop volslae met kontant en doen wat jy wil met hulle. Verwysings Oor die skrywer Gish gegly in reisroute en skryf in 2005 sy werk kan gevind word op verskeie webtuistes. Hy is die primêre vermaak skrywer vir 34College Gentleman34 tydskrif en dra inhoud aan verskeie ander musiek en film webwerwe. Gish het 'n BA in Kunsgeskiedenis aan die Universiteit van Massachusetts, Amherst. Foto CreditsHow voorraad opsies werk Job advertensies in die geklassifiseerde noem voorraad opsies meer en meer gereeld doen. Maatskappye bied hierdie voordeel nie net top-paid bestuurders, maar ook om rang-en-lêer werknemers. Wat is aandeelopsies Hoekom is maatskappye hulle aanbied is werknemers verseker van 'n wins net omdat hulle voorraad opsies Die antwoorde op hierdie vrae sal jy 'n baie beter idee oor hierdie toenemend gewilde beweging gee. Kom ons begin met 'n eenvoudige definisie van aandele-opsies: Volgende Up Stock opsies van jou werkgewer gee jou die reg om 'n spesifieke aantal aandele van jou maatskappy se voorraad te koop in 'n tyd en teen 'n prys wat jou werkgewer bepaal. Beide privaat en in die openbaar gehou maatskappye maak opsies beskikbaar vir 'n paar redes: Hulle wil aan te trek en te hou goeie werkers. Hulle wil hul werknemers te voel soos eienaars of vennote in die besigheid. Hulle wil geskoolde werkers in diens te neem deur die aanbied van vergoeding wat verder gaan as 'n salaris. Dit is veral waar in aanloop maatskappye wat wil om vas te hou aan soveel kontant as moontlik. Gaan na die volgende bladsy om te leer waarom voorraad opsies is voordelig en hoe hulle toegeken aan ander werknemers. Druk x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2011x20Octoberx202016 hrefCitation amp DateCashing in opsies by Laer Belastingkoerse 15 September, 2010 In 'n onlangse berig oor Janet Novack8217s belasting Aangeleenthede blog praat oor bestuurders wat opruk na kontant in voorraad opsies voor belasting tariewe gaan op. Novack noem akademiese navorsing dui bestuurders is geneig om hierdie benadering te neem, en anekdotiese bewyse dat dit reeds gebeur. Die kanse is goed dat baie van hierdie bestuurders daardie keuse sal spyt wees. Hoër belasting tariewe We8217re hier praat nonqualified voorraad opsies, die tipe waar jy betaal belasting op vergoeding inkomste wanneer jy kontant in jou wins. In die volgende ontleding we8217ll aanvaar you8217d betaal 35 inkomstebelasting en 1.7 Medicare belasting as jy kontant in vanjaar. Die tariewe you8217ll betaal as jy die opsie aren8217t sekere aanhou vashou, maar we8217ll aanvaar die tariewe wat deur die huidige wet, wat sou wees 39.6 inkomstebelasting en 2.6 Medicare belasting (ná 'n 0,9 toename in werking tree in 2013). Wisseling in vanjaar kan jy belasting teen 'n algehele koers that8217s 5,5 persentasiepunte laer betaal. Uit 'n ander oogpunt, you8217ll betaal 15 meer belasting op jou wins as jy wag (42.2 is 15 meer as 36.7). Hierdie syfers kan maak dit blyk dat you8217re beter daaraan toe om jou opsie wins nou. Goeie beplanning Let8217s loop deur 'n voorbeeld waar jy 'n opsie om 1000 aandele te koop teen 25 hou, en die voorraad verhandel tans teen 40. Die opsie nog vyf jaar totdat dit verval, maar you8217d hou om kontant in jou 15,000 wins op today8217s laer belastingkoerse. Om te sien of dit 'n goeie idee wat ons het om die uitkomste te vergelyk in twee verskillende scenario's. In een, voortgaan jy hou die opsie vir 'n tydperk van tyd voordat wisseling in en om belasting te betaal op 'n hoër tariewe. In die ander, jy kontant in die opsie nou, betaal belasting uit die winste, en belê what8217s links. We8217ll jy aanvaar óf te belê die res op dieselfde voorraad that8217s gedek deur die opsie, of belê in iets anders wat gebeur met dieselfde beleggingsprestasie voorsien, sodat ons die effek van hierdie beplanning besluit kan isoleer. In hierdie 8220exercise we8217ll now8221 scenario veronderstel jy verkoop hierdie ander belegging, betaal belasting op 'n latere gewin, op dieselfde tyd wat jy sou anders in die opsie in die vertraagde oefening scenario het gewissel. Watter benadering werk beter Die antwoord hang af van hoe die voorraad voer gedurende die tydperk tussen nou en die tyd wat jy sou anders kontant in die opsie. As die aandeelprys dieselfde bly of daal, sal die 8220exercise now8221 strategie uit voor kom. Maar selfs 'n beskeie toename in die voorraad waarde sal maak wat jy wil you8217d voortgegaan hou die opsie. Byvoorbeeld, indien die aandele prys styg 20 gedurende hierdie tydperk, vertraag oefening sal laat jou met 2352 meer in na-belasting dollars. Hoe gebeur dit wanneer jy die opsie aanhou vashou, 'n 20 toename in die aandeelprys beteken 8000 meer voor-belasting wins (die aandeelprys gaan 40-48). nou Oefening sal laat jou met minder as 10,000 belê (jy betaal 36,7 belasting op 'n wins van 15,000), sodat die 20 styging in die aandeelprys nette jy minder as 2000 in bykomende wins. Die belastingbesparings van nou oefen is nie naastenby groot genoeg is om te bowe te kom wat jy verloor het in die pre-belasting belegging winste. Hou in gedagte dat hierdie groot ewenaar spruit uit net 'n beskeie toename in die aandeelprys. As die voorraad gebeur met pop gedurende hierdie tydperk, die verdubbeling in die prys, sal die strategie van nou oefen die opsie kos meer as 15.000 in na-belasting dollars. Oefening die opsie nou net laer belastingkoerse today8217s te vang is 'n kortsigtige benadering wat 'n goeie kans om kos jou 'n klomp geld het. Die voorspelling van voorraad prestasie Soos ek vroeër gesê het, die wen-strategie hang af van hoe die voorraad voer in die daaropvolgende tydperk. Dit lei baie mense om te glo hulle moet hul strategie te bepaal op grond van hul siening (of hul advisor8217s) van hoe die voorraad is geneig om uit te voer in die nabye toekoms. Laat my almal ewe aanstoot deur te sê dit vir beide die bestuurders wat hou voorraad opsies en die adviseurs op wie hulle vertrou: jou oordeel oor hoe die voorraad is geneig om uit te voer in die nabye toekoms, wat die volgende paar jaar sluit, is die moeite werd om presies nul . Die uitvoerende mag insigte in die maatskappy en die bedryf waarin hy bedrywig is, maar dit bied geen voordeel in die voorspelling van die stock8217s prestasie. (In my ervaring, hierdie kennis is eintlik 'n nadeel aan die uitvoerende gesag, die voorkoming van 'n objektiewe evaluering van die stock8217s vooruitsigte.) Dieselfde geld vir die professionele advisor8217s opleiding in die ontleding van sekuriteite en die ekonomie. 'N geskoolde ontleder kan 'n effense voorsprong wat duidelik sou word na baie keuses gemaak oor 'n tydperk van baie jare, maar naby-termyn prestasie van 'n bepaalde voorraad is grootliks ewekansige. Jy don8217t weet watter kant toe die voorraad gaan skuif, want niemand weet. It8217s dwase om 'n beleggingstrategie te baseer op raaiwerk, en wanneer dit kom by voorraad prestasie in die nabye toekoms, that8217s al wat jy het. Sleutel oorwegings 'n gesonde benadering tot die bepaling van wanneer om te oefen 'n voorraad opsie fokus op twee belangrike oorwegings. Die eerste is of die opsie is ryp vir die oes, en die tweede is die opsie holder8217s nodig vir diversifikasie. Hierdie vakke word ondersoek in my boeke oor die onderwerp: Dink aan jou opsies vir opsiehouers, en ekwiteitvergoedingskemas Strategieë vir professionele adviseurs. Here8217s 'n kort opsomming. Stock opsies het twee soorte waarde. Die kontantwaarde. (Ook bekend as intrinsieke waarde) is redelik voor die hand liggend: dit is die wins wat jy wil hê as jy die opsie uit te oefen en te verkoop die voorraad. Minder ooglopend, maar ook belangrik is die tydwaarde. wat kan 'n moontlike troefkaart oor die hou van ander beleggings. Ons sien hierdie voordeel bo, waar die opsie produseer baie meer wins as 'n alternatiewe belegging wat gemaak kan word nadat wisseling in. As jy 'n opsie uit te oefen, jy die kontantwaarde vang nie, maar ook die res van die tyd waarde vernietig. Dit beteken 'n opsie is ryp vir die oes toe die res van die tyd waarde is klein in vergelyking met die kontant waarde. Hierdie faktore is veel belangriker as die potensiële belastingbesparings van wisseling in die vroeë. In die vorige voorbeeld, die opsie gehad 15000 van ingeboude in wins en ook het waarskynlik iets soos 5000 in tydwaarde ( 'n figuur wat wissel na gelang van verskeie faktore). Wisseling in die opsie vernietig hierdie 5000 in tydwaarde, terwyl die vervaardiging van belastingbesparings van minder as 1000. Die ander belangrike saak in hierdie besluite is jou behoefte aan diversifisering. Ons can8217t voorspel in watter rigting die aandele prys sal beweeg, en moet rekening hou met die moontlikheid dit sal daal. Baie opsiehouers is belichte om die voorraad van die maatskappy waar hulle werk, en dit moet oorweeg om wisseling in opsies om te diversifiseer, selfs wanneer dit beteken die vernietiging van 'n geruime tyd waarde. As gevolg van die baie veranderlikes 'n rol speel, is daar geen maklike reëls van die duim wat jou sal vertel wanneer om 'n opsie uit te oefen. Fokus eerste oor die vraag of die opsie is ryp vir die oes en die belangrikheid van die verbetering van jou diversifikasie. Gebruik die verandering in die belastingkoers as 'n tie-breaker as die besluit anders is nou gebalanseerd, maar don8217t laat dit jou te stoot in 'n opsie oefening wat doesn8217t sin maak. Volg asseblief en hou ons: